PL EN
ARTYKUŁ ORYGINALNY
Zachowania stadne: nasilenie i przepływ na Indonezyjskiej Giełdzie Papierów Wartościowych
 
Więcej
Ukryj
1
Management, Universitas Negeri Yogyakarta, Indonesia
AUTOR DO KORESPONDENCJI
Lina Nur Hidayati   

Management, Universitas Negeri Yogyakarta, Colombo No.1, Yogyakarta, Indonesia
Data nadesłania: 14-07-2022
Data ostatniej rewizji: 08-09-2022
Data akceptacji: 09-09-2022
Data publikacji online: 28-09-2022
Data publikacji: 28-09-2022
 
Economic and Regional Studies 2022;15(3):350–366
 
SŁOWA KLUCZOWE
DZIEDZINY
STRESZCZENIE
Przedmiot i cel pracy:: W niniejszym artykule zbadano, czy zachowania stadne kształtują się w zależności od typu inwestora, jak długo trwa proces transmisji zachowań stadnych, oraz wskazano, jak nasilona jest reakcja w postaci zachowań stadnych i jaki jest przepływ zachowań stadnych między inwestorami. Materiały i metody:: Populację tego badania stanowią spółki zaliczane do indeksu LQ45 Indonezyjskiej Giełdy Papierów Wartościowych w okresie od stycznia 2015 r. do grudnia 2017 r. Wykonano też test według modelu VAR, aby pogłębić wiedzę na temat zachowań stadnych Wyniki:: W analizie zachowań stadnych na Indonezyjskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, w podziale na typy inwestorów, wykazano, że zachowania stadne charakteryzują każdy typu inwestora o zbliżonej charakterystyce. Ponadto istnieją pewne okresy, w których może dojść do rozpowszechniania się zachowań stadnych według określonych typów akcjonariuszy. Wnioski:: Inwestorów podzielono na cztery różne typy w oparciu o najistotniejsze zmienne. Są to krajowi inwestorzy instytucjonalni, zagraniczni inwestorzy indywidualni, krajowi inwestorzy indywidualni oraz zagraniczni inwestorzy instytucjonalni. Te cztery typy inwestorów wykazują odmienne reakcje na zachowania stadne.
 
REFERENCJE (27)
1.
Arisanti, I., & Asri, M. (2018). Herding behavior of post IPO In Indonesia Stock Exchange. Journal of Accounting and Investment, 19(2). https://doi.org/10.18196/jai.1....
 
2.
Baker, M., & Wurgler, J. (2007). Investor sentiment in the stock market. Journal of Economic Perspectives, 21(2), 129–151. https://doi.org/10.1257/jep.21....
 
3.
Barber, B. M., & Odean, T. (2013). The behavior of individual investors. Handbook of the economics of finance, 2 (Issue PB). Elsevier B.V. https://doi.org/10.1016/B978-0....
 
4.
BenSaïda, A. (2014). Herding behavior and trading volume: Evidence from the American indexes. International Review of Management & Business Research, 705–722.
 
5.
Bikhchandani, S., & Sharma, S. (2001). Herd behavior in financial markets. Herd Behavior, 24(1), 69–72. https://doi.org/10.1111/j.1532....
 
6.
Boyer, B. H., Kumagai, T., & Yuan, K. (2006). How do crises spread? Evidence from accessible and inaccessible stock indices. Journal of Finance, 61(2), 957–1003. https://doi.org/10.1111/j.1540....
 
7.
Chang, E. C., Cheng, J. W., & Khorana, A. (2000). An examination of herd behavior in equity markets: An international perspective. SSRN Electronic Journal. https://doi.org/10.2139/ssrn.1....
 
8.
Chen, Y. F., Yang, S. Y., & Lin, F. L. (2012). Foreign institutional industrial herding in Taiwan stock market. Managerial Finance, 38(3), 325–340. https://doi.org/10.1108/030743....
 
9.
Chiang, T. C., & Zheng, D. (2010). An empirical analysis of herd behavior in global stock markets. Journal of Banking and Finance, 34(8), 1911–1921. https://doi.org/10.1016/j.jban....
 
10.
Demirer, R., Kutan, A. M., & Chen, C. Da. (2010). Do investors herd in emerging stock markets?: Evidence from the Taiwanese market. Journal of Economic Behavior and Organization, 76(2), 283–295. https://doi.org/10.1016/j.jebo....
 
11.
Devenow, A., & Welch, I. (1996). Rational herding in financial economics. European Economic Review, 40(3–5), 603–615. https://doi.org/10.1016/0014-2....
 
12.
Erdenetsogt, A., & Kallinterakis, V. (2016). Investors’ herding in frontier markets: evidence from Mongolia. In Handbook of frontier markets: The African, European and Asian evidence. (Issue 2013). Elsevier Inc. https://doi.org/10.1016/B978-0....
 
13.
Faradynawati, Purba, A. V., & Agung, I. A. (2012). An examination of herd behavior in the Indonesian equity market. International Journal of Economics and Finance, 5(1). https://doi.org/10.5539/ijef.v....
 
14.
Gutierrez, R. C., & Kelley, E. K. (2009). Institutional herding and future stock returns. SSRN Electronic Journal. https://doi.org/10.2139/ssrn.1....
 
15.
Hirshleifer, D., & Hong Teoh, S. (2003). Herd behaviour and cascading in capital markets: A review and synthesis. European Financial Management, 9(1), 25–66. https://doi.org/10.1111/1468-0....
 
16.
Hwang, S., & Salmon, M. (2004). Market stress and herding. Journal of Empirical Finance, 11(4), 585–616. https://doi.org/10.1016/j.jemp....
 
17.
Jeon, J. Q., & Moffett, C. M. (2010). Herding by foreign investors and emerging market equity returns: Evidence from Korea. International Review of Economics and Finance, 19(4), 698–710. https://doi.org/10.1016/j.iref....
 
18.
Lakonishok, J., Shleifer, A., & Vishny, R. W. (1992). The impact of institutional trading on stock prices. Journal of Financial Economics, 32(1), 23–43. https://doi.org/10.1016/0304-4....
 
19.
Luong, L. P., & Ha, D. T. T. (2011). Behavioral factors influencing individual investors’ decision-making and performance: A survey at the Ho Chi Minh Stock Exchange. 115.
 
20.
Nofsinger, J. R., & Sias, R. W. (1999). Herding and feedback trading by institutional and individual investors. The Journal of Finance, 54(6), 2263–2295.
 
21.
Odean, T., (1999). Do Investors Trade Too Much? American Economic Review, 89 (5), 1279-1298. DOI: 10.1257/aer.89.5.1279.
 
22.
Prosad, J. M., Kapoor, S., & Sengupta, J. (2012). An examination of herd behavior: An empirical evidence from Indian equity market. International Journal of Trade, Economics, and Finance, 3(2), 154–157. https://doi.org/10.7763/ijtef.....
 
23.
Rauf-i-Azam, Imran H., A., & Riaz, L. (2012). Impact of psychological factors on investment decision making mediating by risk perception: A conceptual study. Middle-East Journal of Scientific Research, 12(6), 789–795. https://doi.org/10.5829/idosi.....
 
24.
Saastamoinen, J. (2008). Quantile regression analysis of dispersion of stock returns-evidence of herding? Finland: University of Joensuu.
 
25.
Tan, L., Chiang, T. C., Mason, J. R., & Nelling, E. (2008). Herding behavior in Chinese stock markets: An examination of A and B shares. Pacific Basin Finance Journal, 16(1–2), 61–77. https://doi.org/10.1016/j.pacf....
 
26.
Tristantyo, R. W., & Arfianto, E. D. (2014). Analisis perilaku herding berdasarkan tipe investor dalam kepemilikan saham. p. 115.
 
27.
Wijayanto, H., Achsani, N. A., Ode, L., Rahman, A., & Gunawan. (2011). Detection of herding behavior on Indonesia and Asia Pacific stock market. Forum Statistika dan Komputasi, 16(2), 16–23.
 
eISSN:2451-182X
ISSN:2083-3725