Temat i cel pracy:: W niniejszym badaniu analizuje się dynamiczne powiązania między przepływami kapitału instytucjonalnego generowanymi przez zagranicznych inwestorów instytucjonalnych (FII) i krajowych inwestorów instytucjonalnych (DII) a zmiennością rynku i płynnością na indyjskim rynku finansowym w okresie od lipca 2018 r. do lipca 2024 r. Materiały i metody:: Wykorzystano testy Augmented Dickey-Fuller (ADF), modele uogólnionej autoregresji z warunkową heteroskedastycznością (GARCH) i wykładniczego GARCH (EGARCH) oraz model wektorowej autoregresji (VAR) z uwzględnieniem przyczynowości Grangera, funkcje odpowiedzi impulsowej (IRF) oraz dekompozycję wariancji błędu prognozy (FEVD). Wyniki:: Wyniki wskazują na asymetrię zmienności, w ramach której wpływ szoków ujemnych jest silniejszy. Wykazano, że zagraniczne inwestycje instytucjonalne (FII) są przyczyną szoków zmienności i płynności w ujęciu Grangera, podczas gdy krajowe inwestycje instytucjonalne (DII) wywierają stabilizujący wpływ z opóźnieniem lewostronnym. Wyniki uzyskane na podstawie funkcji odpowiedzi impulsowej (IRF) oraz dekompozycji wariancji błędu prognozy (FEVD) potwierdzają dominację krótkoterminowego wpływu zagranicznych inwestycji instytucjonalnych (FII). Wnioski:: Wyniki te ujawniają wzajemną zależność między przepływami instytucjonalnymi, płynnością i zmiennością, co może być przydatne dla uczestników rynku i decydentów dążących do poprawy stabilności, przejrzystości i efektywności na wschodzących rynkach finansowych.